Пенсионные накопления: как сохранить свои сбережения в бурном море инфляции и доверить их надежным капитанам

Министерство труда и социальной защиты населения Республики Казахстан, совместно с Национальным Банком и Единым накопительным пенсионным фондом (ЕНПФ), объявило о переходе к новой модели защиты пенсионных сбережений граждан. Это решение стало частью модернизации социальной сферы.

Согласно нормам Социального кодекса РК, государство гарантирует сохранность обязательных пенсионных взносов (ОПВ) и обязательных профессиональных пенсионных взносов (ОППВ) в ЕНПФ в размере фактически внесенных сумм. Эта гарантия остается неизменной и защищена законом.

Изменения в пенсионной системе

С 2027 года будет оптимизирована бюджетная подпрограмма, которая ранее предусматривала единовременные выплаты разницы по инфляции для пенсионеров. Это решение связано с реформами, направленными на создание более гибкой и профессиональной пенсионной системы, ориентированной на долгосрочную доходность.

С сентября 2026 года вступит в силу новый закон, который изменит правила управления пенсионными накоплениями. Главное изменение заключается в отмене лимитов на передачу пенсионных активов в доверительное управление частным управляющим инвестиционным портфелем (УИП). Ранее вкладчики могли передавать не более 50% своих активов, теперь это ограничение снято, и граждане могут передавать до 100% своих накоплений частным компаниям.

Это нововведение предоставляет казахстанцам свободу в управлении своими пенсионными средствами и возможность самостоятельно выбирать инвестиционную стратегию, от консервативной до более доходной.

Ответственность управляющих компаний

В условиях новых правил автоматическое покрытие инфляционных рисков из государственного бюджета теряет свою экономическую целесообразность. Государственные средства налогоплательщиков не должны покрывать результаты индивидуального выбора частных управляющих компаний. УИП будут нести строгую финансовую ответственность и обязаны компенсировать отрицательную разницу за счет собственного капитала. К ним предъявляются жесткие требования по объему капитала (не менее 1,9 млрд тенге или 440 тыс. МРП) и опыту работы.

Консервативный подход

Для вкладчиков, предпочитающих более консервативный подход, главным управляющим останется Национальный Банк Республики Казахстан. В Социальном кодексе закреплена обязанность Нацбанка обеспечивать сохранность активов и стремиться к долгосрочной реальной доходности. В рамках Стратегического плана до 2028 года Нацбанк должен обеспечить превышение доходности пенсионных активов над уровнем инфляции на 1%.

Инвестирование активов будет осуществляться на рыночных условиях с высокой диверсификацией, включая качественные зарубежные инструменты, при этом доля валютных активов будет поддерживаться на уровне не менее 30%.

Рабочая группа и новые подходы

В настоящее время Министерством труда создана рабочая группа для обсуждения трансформации пенсионной системы. Рассматриваются различные подходы, такие как введение страховой компоненты, модель 4+1, переход на трудовой стаж 40 лет и сингапурская модель.

Цели модернизации

Основная цель модернизации пенсионной системы – гарантировать гражданам непрерывные, пожизненные выплаты из ЕНПФ, учитывающие трудовой стаж и обеспечивающие замещение утраченного дохода на уровне не менее 40% согласно стандартам Международной организации труда. Правительство работает над созданием социальной страховой пенсионной компоненты, которая будет обеспечивать непрерывные, пожизненные выплаты из ЕНПФ, не зависящие от суммы пенсионных накоплений, но учитывающие стаж в пенсионной системе.

Все принимаемые меры направлены на повышение адресности социальной поддержки, оптимизацию бюджетных расходов и создание надежной, прозрачной и доходной системы, которая обеспечит благополучие казахстанцев в долгосрочной перспективе.