Правительство Казахстана успешно разместило 5-летние суверенные еврооблигации, привлекши 1,5 миллиарда долларов, что вызвало значительный интерес со стороны инвесторов.

Казахстанские евробонды: итоги размещения

Правительство Казахстана успешно привлекло 1,5 миллиарда долларов, разместив 5-летние суверенные еврооблигации на международном рынке капитала.

Основные показатели размещения

• Финальная доходность: 4,412%
• Спред к казначейским облигациям США: 85 базисных пунктов
• Общий объем заявок: более 4,4 миллиарда долларов

"Размещение сопровождалось высоким интересом со стороны глобальных инвесторов и позволило зафиксировать финальную доходность на уровне 4,412 процента и спред к казначейским облигациям США в размере 85 базисных пунктов - наименьшие значения за всю историю присутствия Казахстана на рынке еврооблигаций. Книга заявок превысила 4,4 миллиарда долларов, что обеспечило значительное превышение спроса над предложением и позволило оптимизировать ценовые параметры сделки."

Инвесторы проявили большой интерес к еврооблигациям Казахстана, что позволило стране занять средства на рекордно выгодных условиях.

Интерес со стороны инвесторов

К еврооблигациям проявили интерес институциональные инвесторы из Европы и США, а также был зафиксирован рекордный уровень участия инвесторов из Азии и Ближнего Востока, включая новых участников.

"Установленная доходность по выпуску стала самой низкой среди всех 5-летних суверенных еврооблигаций, выпущенных странами с сопоставимым инвестиционным рейтингом, и одной из самых низких в 2025 году среди стран региона Восточной Европы, Африки и Ближнего Востока, уступив лишь Кувейту (рейтинг A+). Более того, фиксированная доходность оказалась ниже уровня доходности по аналогичным выпускам стран с более высоким суверенным рейтингом, таких как Польша, Катар и Саудовская Аравия, что подчёркивает высокую степень доверия со стороны глобального инвестиционного сообщества."

Факторы доверия инвесторов

На укрепление доверия инвесторов на международном рынке повлияли:

• Фискальные и налоговые реформы
• Масштабные политические преобразования

Условия размещения

Минимальный объём заявки составлял 200 000 долларов. Листинг бумаг проводится на:

• Казахстанской фондовой бирже (KASE)
• Астанинской международной бирже (AIX)
• Лондонской фондовой бирже (LSE)

Букраннером на KASE выступает инвестиционная компания Teniz Capital. Совместными букраннерами международного размещения являются казахстанские Teniz Capital Investment Banking и Halyk Finance, а также иностранные банки Citi, J.P. Morgan и Standard Chartered Bank.

Что это значит простыми словами?

Казахстан занял деньги у зарубежных инвесторов, выпустив специальные долговые бумаги - еврооблигации. Эти бумаги купили инвесторы, чтобы потом получить обратно свои деньги с процентами. Полученные инвестиции пойдут на нужды бюджета, а через 5 лет страна должна будет вернуть эту сумму с указанными процентами. Если инвесторы охотно покупают еврооблигации, значит, они доверяют экономике Казахстана.

В июне этого года Казахстан разместил евробонды на 2,5 миллиарда долларов, тогда спрос у иностранных инвесторов оказался выше предложения в два раза. Были выпущены 7-летние бонды на 1,35 миллиарда долларов с купонной ставкой 5 процентов и 12-летние на 1,15 миллиарда долларов с купонной ставкой 5,5 процента.

В октябре 2024 года Казахстан впервые за 9 лет выпустил еврооблигации на общую сумму 1,5 миллиарда долларов, разместив их сроком на 10 лет с купонной ставкой 4,714 процента.