Национальный банк Казахстана инвестирует в облигации США для защиты от инфляции

Национальный банк Казахстана объявил о планах инвестировать до 1 миллиарда долларов из активов Нацфонда в государственные облигации США, известные как TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities). Эти облигации защищают капитал от инфляции, что делает их привлекательными для долгосрочных инвестиций.

По информации банка, точная доля TIPS в портфеле будет определяться в зависимости от макроэкономической ситуации. Инвестиции будут осуществляться с учетом рыночной конъюнктуры, доходности и сроков обращения облигаций.

"Важно не только количество приобретенных облигаций, но и их распределение по срокам обращения. TIPS выпускаются на три стандартных срока: 5, 10 и 30 лет. Это позволит обеспечить оптимальный баланс между доходностью, ликвидностью и защитой от инфляции", - отметили в Национальном банке.

Планируется, что TIPS составят около 2% от общего сберегательного портфеля Нацфонда. Это решение направлено на повышение доходности и улучшение диверсификации портфеля государственных ценных бумаг.

"Портфель облигаций будет включать как облигации с фиксированным вознаграждением, так и инфляционно-индексированные. Это позволит улучшить финансовые результаты и снизить риски", - добавили в банке.

В 2023 году Нацбанк изменил стратегию распределения активов, перейдя от консервативного подхода (80% к 20%) к более сбалансированному (60% к 40%). Теперь 60% портфеля составляют менее рисковые инструменты, такие как облигации, а 40% - более доходные и волатильные активы, включая акции и альтернативные инвестиции.

"Текущая структура сберегательного портфеля включает: гособлигации развитых стран (29% и выше), гособлигации развивающихся стран (до 21%), корпоративные облигации (до 10%), акции компаний развитых стран (30-35%), альтернативные инструменты (0-5%) и золото (5%)", - сообщили в Нацбанке.

Активы стабилизационного портфеля в основном инвестированы в ликвидные инструменты денежного рынка, преимущественно в казначейские облигации США. По предварительным данным, доход от управления валютными активами Нацфонда в 2024 году составит 4,6 миллиарда долларов с доходностью 7,6%.

Что такое TIPS?

TIPS – это государственные облигации, номинальная стоимость которых увеличивается при росте потребительских цен. Они обеспечивают защиту от инфляции, а в случае дефляции их стоимость не снижается ниже установленного уровня, что гарантирует сохранность первоначальных инвестиций.