Экономист Алмас Чукин отвечает на вопросы о ипотеке, сбережениях и инвестициях

Экономика — это динамичная система, подверженная влиянию множества факторов. В условиях роста цен на доллар, увеличения ипотечных ставок и инфляции, многие задаются вопросом: как поступить? Стоит ли брать ипотеку, в какой валюте хранить сбережения и куда инвестировать небольшие суммы?

Мы собрали вопросы от подписчиков и обратились к экономисту и инвестору Алмасу Чукину за разъяснениями.

Ипотека и жилье

— Стоит ли сейчас брать ипотеку?

— Если вам предлагают льготную ипотеку с процентной ставкой 7–10%, это разумный шаг. Лучше приобрести жилье сейчас, чем откладывать на фоне растущих цен. Однако если речь идет о коммерческой ипотеке с ставками 21–24%, лучше повременить. Высокие ставки связаны с инфляцией, но ожидается, что к концу года она начнет снижаться, что приведет к уменьшению ставок по займам.

Важно: с 1 января 2026 года ставка НДС в Казахстане может вырасти с 12% до 16% для нового жилья. Это может увеличить спрос на вторичное жилье.

— Как избежать переплаты за квартиру?

— Переплата по ипотеке может быть значительной, особенно при высоких ставках. Если у вас есть 30–40% от стоимости квартиры, ипотека становится более разумной. Если накоплено только 10%, лучше подождать и накопить больше. Сравнивайте ставки: если депозит приносит 18% годовых, а ипотека стоит 20%, разница минимальна. В таком случае лучше временно разместить деньги на депозите.

Сбережения и депозиты

— В какой валюте лучше хранить накопления?

— Рекомендуется делить сбережения: 50% в тенге и 50% в долларах. Повседневные расходы лучше покрывать в тенге, а доллары оставить для долгосрочных накоплений. Держать доллары на депозите невыгодно — ставка ограничена 1,5%.

— Выгодны ли тенговые депозиты под 15–18% годовых?

— Да, это не ловушка. Есть много выгодных предложений. Риск заключается в том, что некоторые люди беспокоятся о стабильности банков. Но сейчас банки в хорошем состоянии, а государство гарантирует возврат до 20 миллионов тенге на один банк.

Если вы положите 20 миллионов в один банк и что-то произойдет, государство вернет эту сумму. Если 30 миллионов, то 20 миллионов будут застрахованы, а 10 — нет. Чтобы защитить все средства, разделите их между несколькими банками.

— Когда стоит использовать депозиты?

— Депозит — это простой способ сохранить покупательную способность денег. Если положить миллион тенге «под подушку», при инфляции в 10% его реальная стоимость упадет до 900 тысяч. На депозите с хорошей ставкой деньги хотя бы частично компенсируют потери.

Инвестиции

— Что выгоднее для начинающего инвестора: длинные или короткие инвестиции?

— Это зависит от ваших целей. Если деньги понадобятся через полгода-год, лучше выбрать депозит или облигации. Для долгосрочных целей (5–10 лет) можно рассмотреть акции крупных компаний, которые стабильно выплачивают дивиденды.

Я сторонник долгосрочных инвестиций. Короткие вложения часто связаны с риском потерь.

— Куда вложить 100 тысяч тенге?

— Это небольшая сумма. Лучше всего положить ее на депозит с ежемесячной выплатой процентов, чтобы получать доход сразу и иметь возможность пользоваться деньгами при необходимости.

— Стоит ли сейчас инвестировать в золото?

— Нет. Золото уже достигло рекордных цен, и на пике инвестировать рискованно. Инвесторы говорят, что после резкого роста всегда следует коррекция.

— Имеет ли смысл инвестировать в компании на AIX?

— Самостоятельно — нет. Инвестиции требуют опыта, и без подготовки легко потерять деньги. Если хотите инвестировать, лучше обратиться в профессиональную инвестиционную компанию.

AIX (Astana International Exchange) — это биржа в Международном финансовом центре «Астана», но ликвидность на ней ниже, чем на мировых биржах, что делает торговлю рискованной для неподготовленных инвесторов.

— Стоит ли вкладываться в стартапы на стадии MVP?

— Трижды нет. Риск огромный. Из 100 стартапов выживают 10–15, и только 1–2 становятся успешными. Инвестировать в стартапы имеет смысл, если вы готовы вложиться в 20–40 проектов сразу, понимая, что большинство из них провалится.

MVP (Minimum Viable Product) — это минимально жизнеспособная версия продукта, и риски потери вложений на этой стадии особенно высоки.

Финансы и экономика

— Почему бедные беднеют, а богатые богатеют?

— Это связано с инфляцией. Богатые могут инвестировать и получать доход от активов, в то время как бедные живут от зарплаты до зарплаты, и инфляция «съедает» их доходы.

— Что делать, если не хватает денег до зарплаты?

— Нужно либо сокращать расходы, либо увеличивать доходы. Часто это означает поиск подработки или смену работы. Также стоит рассмотреть возможность переезда в другой город или страну ради лучших возможностей.

— Что будет с долларом в ближайшее время?

— В краткосрочной перспективе ситуация неопределенная из-за реформ в США и нестабильности мировой экономики. Но в долгосрочной перспективе доллар останется надежной валютой.

— Появится ли новая мировая валюта?

— Нет. Экономику нельзя создать искусственно. Валюты привязаны к экономическим центрам. Возможны только технологические изменения, такие как цифровые версии существующих валют.

— Можно ли будет легально работать с криптовалютами в Казахстане?

— Да, работа по легализации криптовалют уже ведется. Планируется разрешить официальное хранение криптовалют через банки и упрощенные обменные операции, но спекуляции криптовалютой останутся высокорискованными для непрофессионалов.

— Как меняется цена на нефть и насколько Казахстан зависит от нее?

— Цены на нефть зависят от спроса и предложения, а также от рыночных настроений. Казахстан получает до 40% бюджета от нефти, поэтому страна чувствительна к колебаниям цен.

— Откуда берется инфляция в Казахстане?

— Причины включают колебания курса доллара, рост мировых цен на продукты и сырье, недостаточное внутреннее производство и увеличение денежной массы через бюджетные расходы.

— Что бы вы сделали, если бы вам сейчас было 20 лет и вы хотели бы разбогатеть?

— Я бы выбрал дело, которое люблю, и стал бы в нем лучшим. Занимайтесь тем, что действительно интересно, и приносит пользу людям. Деньги приходят к качественной работе.